Esses dados indicam que as pressões inflacionárias continuam sendo altas e a deterioração no mercado de trabalho exacerbou as preocupações do mercado sobre a estagflação. Este artigo analisará o impacto do mercado desses dados em profundidade www.xmfx.org as perspectivas das reações imediatas do mercado, o desempenho dos preços dos ativos, o impacto nos cortes esperados da taxa de juros do Fed e nas perspectivas de tendências futuras.

Reação do mercado instantâneo: o sentimento de aversão ao risco aquece e a diferenciação de preços de ativos

Após a divulgação dos dados, o mercado digeriu rapidamente os sinais duplos de alta inflação e mercado de trabalho fraco. O mercado de ações dos EUA respondeu cautelosamente, www.xmfx.org o S&P 500 e o NASDAQ flutuando um pouco após a abertura, queda de 0,3% e 0,2%, respectivamente, refletindo as preocupações dos investidores sobre o risco de estagflação. O índice do dólar dos EUA (DXY) caiu rapidamente de 97,93 para 97,73, uma queda de cerca de 0,2%, indicando que as expectativas do mercado para a política de flexibilização do Fed aumentaram. No mercado de títulos dos EUA, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu 1,26% no dia, www.xmfx.org os mais recentes 3,998%, atingindo o início de abril.O declínio abaixo de 4% pela primeira vez mostrou que as preocupações do mercado de títulos sobre a pressão inflacionária diminuíram, mas a curva de rendimento mais acentuada (a propagação do biênio por dez anos aumentou para 51,3 pontos base) sugere que o mercado permanece dividido nas perspectivas econômicas de longo prazo.

O mercado de metais preciosos reagiu particularmente violentamente. Os preços do ouro à SPOT subiram cerca de US $ 20 após a divulgação dos dados, atingindo um máximo de US $ 3634,15/oz, mas depois voltou a US $ 3630,13/oz, uma queda de um dia de 0,28%, indicando que a demanda de proteção segura se estabilizou após uma breve explosão. A principal força do www.xmfx.orgex Gold Futures foi de US $ 3667,20 por onça, queda de 0,40% durante o dia. O Spot Platinum rompeu a marca de US $ 1390,00/onça, www.xmfx.org o mais recente relatório de US $ 1390,20/onça, um aumento de 0,34% durante o dia, refletindo a sensibilidade do mercado de metais preciosos à inflação e incerteza econômica. No mercado de câmbio, o euro/dólar caiu abaixo da marca de 1,17, www.xmfx.org o mais recente 1.1690, e o dólar/iene americano rompeu a marca de 148,00, em 148,09, um aumento de 0,44% durante o dia, sobreposto à faixa de expiração da opção (147.00-147,50), indicando que a entrega da entrega tem ex-flechando.

www.xmfx.orgparado www.xmfx.org as expectativas do mercado antes que os dados fossem divulgados, os investidores foram previamente afetados pelas observações tarifárias de Trump e geralmente esperavam que o CPI pudesse aumentar em agosto do que o esperado, e algumas instituições até apostarem no CPI central exceder 3,2%. No entanto, os dados reais atendem às expectativas e o CPI principal é estável em 3,1%, mas os dados iniciais excedem em muito as expectativas, quebrando a suposição otimista do mercado de resiliência do mercado de trabalho, o apetite por risco esfria rapidamente e os ativos de óbitos seguros se fortalecem brevemente.

Expectativas de corte de taxa de juros federais: os mercados estão enredados no risco de estagflação

Os dados altos do CPI em agosto indicam que a pressão da inflação ainda é teimosa, especialmente o CPI central permaneceu em 3,1% pelo terceiro mês consecutivo, indicando potencial inflação. O aumento dos custos de moradia em 0,4% é a principal força motriz do aumento mês a mês da CPI. A taxa anual de IPC alimentar aumentou de 2,9%para 3,2%, e a taxa anual de IPC de energia voltou a 0,2%. Entre os produtos principais, a taxa anual de CPI de carros e caminhões usados ​​aumentou para 6%e a taxa anual de CPI de carros novos aumentou para 0,7%, refletindo o aumento da pressão no lado da demanda. O número de benefícios iniciais de desemprego subiu para 263.000, www.xmfx.orgbinado www.xmfx.org a recente revisão descendente do emprego não agrícola (superestimou 911.000 empregos em 12 meses) e o crescimento do emprego quase estagnado em agosto, o sinal de mercado de trabalho fraco está se tornando cada vez mais óbvio.

O ajuste do mercado ao corte da taxa de juros do Fed se tornou o foco. De acordo www.xmfx.org a ferramenta CMefedWatch, após a divulgação dos dados, a probabilidade esperada de um corte de 25 pontos base do mercado caiu de 65% para 60%, refletindo as restrições de alta inflação nas políticas de diminuição, mas a deterioração do mercado de trabalho ainda mantinha as expectativas de corte de juros dominado. Por outro lado, antes que os dados fossem divulgados, a taxa esperada do mercado cortou em setembro chegou a 70%, e alguns investidores até apostam em um corte de 50 pontos base. Esta divisão é destacada pelo ponto de vista institucional. O analista de uma instituição bem conhecida disse: "O CPI em agosto atende às expectativas, mas a deterioração da viscosidade da inflação central e dados iniciais indica um aumento no risco de estagflação.O Federal Reserve pode adiar cortes na taxa de juros no quarto trimestre e pode permanecer inalterado em setembro. "O sentimento dos investidores de varejo é ainda mais pessimista. Alguns www.xmfx.orgerciantes www.xmfx.orgentaram:" Os dados são muito ruins a primeiro pedido, e a desaceleração econômica é óbvia. O Federal Reserve pode ser forçado a reduzir as taxas de juros, mas a pressão inflacionária os torna envergonhados. "Outro investidor de varejo disse:" Não há surpresa nos dados da CPI e é normal que o ouro suba e caia. No curto prazo, o dólar americano pode flutuar. Preste atenção à tendência dos rendimentos do tesouro dos EUA.

Alterações no sentimento do mercado: de preocupações www.xmfx.org inflação ao pânico de estagflação

Os sub-itens mostram que as principais fontes de pressão da inflação estão concentradas nas indústrias de habitação e serviços, e o centeamento de arear o serviço de ar, mas o serviço de ar, mas o serviço de ar, mas o cpi do cpi do cpi, mas o serviço de ar, mas o cpi do cv Os caminhões subiram mensagens mensais, indicando que o lado da demanda ainda é resistente. Os próximos meses. “

www.xmfx.orgparado www.xmfx.org as tendências históricas, no quarto trimestre de 2024, o mercado geralmente esperava que o Federal Reserve suspenda cortes nas taxas de juros e até aumentassem as taxas de juros devido ao aumento das expectativas de inflação e resiliência do mercado de trabalho. No entanto, os dados de referência de 2025 mostraram que os dados do mercado" não foram altos, e o mercado de referências ", e o mercado de referências", e o mercado de referências ", e não o mercado de referência, e o mercado de referências", e não o mercado ", e o mercado de reestrutivos", e o mercado de referências ", e o mercado de referências", e o mercado de referências ", e o mercado de referências", e o mercado de referências ", e o mercado de referências", e o mercado de referências ", e o mercado de referências", e não o mercado de referência, e não os dados de que os dados "e não foram os que estão em alta," o mercado de referência de um mercado ", e não foi o mercado de referência. As opiniões dos investidores refletem essa mudança, e os www.xmfx.orgerciantes www.xmfx.orgentaram: "O mercado de ações está sob pressão no curto prazo, e os títulos de ouro e EUA são a primeira escolha para aversão a cofres, mas a longo prazo, o risco de desaceleração econômica é maior. "As instituições estão mais preocupadas www.xmfx.org questões estruturais. Um analista apontou:" A curva de rendimento mais acentuada mostra que o mercado ainda está confiante no crescimento a longo prazo, mas os dados de inflação e emprego de curto prazo são inconsistentes, por isso precisamos ter cuidado www.xmfx.org o rebote dos rendimentos do tesouro dos EUA.

Desempenho do preço dos ativos: o jogo de longo curto-curto intensifica

A reação cautelosa do mercado de ações reflete a supressão de ativos de risco por preocupações sobre a estagflação. Os estoques de tecnologia e os setores de bens de consumo caíram significativamente, que 0,5% e 0,4%, respectivamente. Os resmungos em resumo em ouro e a média de 0,5% e 0,4%, respectivamente. As expectativas do risco de pouso rígido ainda não dominaram www.xmfx.orgpletamente. O SAFE-HAVEN Trader www.xmfx.orgentou: "EUAA tendência descendente no rendimento de títulos é uma resposta de que o CPI atende às expectativas, mas a deterioração nos dados iniciais pode aumentar a demanda de risco de risco, e as flutuações de rendimento podem se intensificar no curto prazo. ”

Future trend outlook: dual challenges of inflation and economic slowdown

Looking forward, the market needs to pay close attention to the subsequent evolution of inflation and labor market data. In the short term, high inflation and weak labor market may keep the Fed from maintaining interest rates at its September meeting, but the probability of interest rate cuts in the fourth quarter remains, with the benchmark scenario of 25 basis points. In the medium term, the O impacto das observações tarifárias de Trump pode emergir gradualmente no quarto trimestre, e o CPI principal de www.xmfx.orgmodities (como eletrodomésticos e roupas) pode se recuperar devido à inflação importada, aumentando o nível geral de preços. Os ativos podem continuar a flutuar a curto prazo, e a atratividade do Tesouro dos EUA, à medida que os ativos de deva segura aumentaram, mas devemos estar cancelados www.xmfx.org o efeito empurrado da realidade da inflação nos rendimentos dos anos: o Raário de Remoção de Remoção de Remonses e Usdration, que pode ser o Remonsting, que o Raário de Remonse. Atenção ao CPI central e dados não agrícolas. Eles podem aumentar suas participações de ouro e ativos defensivos a curto prazo e, a médio prazo, devem ter cuidado www.xmfx.org o impacto do recuperação da inflação no Tesouro dos EUA e no USD. "Os investidores de varejo estão mais preocupados www.xmfx.org as oportunidades de negociação. Os www.xmfx.orgerciantes disseram:" O ouro pode demorar muito a curto prazo, e o dólar/JPY americano pode recuar e prestar atenção à próxima onda de rendimentos do Tesouro dos EUA.

Em resumo, a liberação de CPI e dados iniciais em agosto exacerbou as preocupações do mercado sobre estagflação e alta inflação e deterioração do mercado de trabalho formaram a dupla pressão. O caminho da reserva federal permanecerá cauteloso e de longa duração entre a média e o tempo de realização do federal, a média de contorno e a recepção da reserva de mercado e o que se deve ao longo da média de contornos e o tempo de reserva. Dinâmica para lidar www.xmfx.org a incerteza do mercado. Todo o conteúdo de "foi cuidadosamente www.xmfx.orgpilado e editado pelo editor do XM Forex. Espero que seja útil para suas transações! Obrigado pelo seu apoio!